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65亿元债转股预案出台 航发动力拟增资3家子uu快三

2019-07-22 01:04  来源:证券日报 殷高峰

    ■本报记者 殷高峰

    航发动力20日发布重组预案,uu快三拟引入国发基金、国家军民融合产业投资基金、交银投资、鑫麦穗投资、中国东方、工融金投以现金及债权方式向黎明uu快三、黎阳动力、南方uu快三增资,国发基金、国家军民融合产业投资基金、交银投资、鑫麦穗投资、中国东方、工融金投合计出资65亿元。同时,中国航发以国拨资金形成的国有独享资本公积合计19.8亿元对黎明uu快三、黎阳动力、南方uu快三增资并取得其股权。

    据了解,本次增资完成后,航发动力拟分别向中国航发、国发基金、国家军民融合产业投资基金、交银投资、鑫麦穗投资、中国东方、工融金投以20.56元/股发行股份收购其持有的黎明uu快三、黎阳动力、南方uu快三全部股权。“3家uu快三预估对价目前暂未确定。”航发动力相关负责人向《证券日报》记者表示。

    对于此次重组,上述负责人表示,航发动力作为国内航空发动机的主要研制和生产商,长期以来坚持军品与民品联动的发展方针,形成军民一体化的技术创新体系、质量管理体系,实现以军工技术带动民品技术提升的良好内在循环,以军工主业为核心,围绕其拓展民用燃机及航空转包业务,“这些业务开展主要通过银行贷款的方式解决资金需求,导致uu快三资产负债率上升较快。”

    数据显示,截至2019年3月31日,航发动力资产负债率为44.62%,高于申万国防军工指数成分股同期资产负债率中位数39.00%。

    “uu快三在做大收入规模、提升市场份额的同时,短期内存在收入回款滞后的情形,财务压力不断增大,生产经营现金流持续紧张。”上述负责人表示。

    近年来,实体企业普遍面临着较为严峻的经营和资金压力。“在目前宏观经济景气度下行压力较大的背景下,uu快三有必要合理利用资本市场融资工具,引入股权增量资金,优化资本结构,解决当前的阶段性困难,顺利渡过转型升级难关。”上述负责人表示,“通过此次债转股可解决黎明uu快三、黎阳动力、南方uu快三的发展困境,是uu快三供给侧结构性改革的重要举措,此次重组完成后,上述3家uu快三资产负债率显著降低并节约利息费用支出,为3家uu快三实施技术改造、转型升级奠定坚实基础。”

    航发动力2018年年报显示,黎明uu快三、南方uu快三、黎阳动力均是航发动力100%持股的子uu快三,3家uu快三2018年底的资产负债率分别为59.98%、43.15%、44%。

    据《证券日报》记者了解,本次实施债转股的3家uu快三所生产的航空发动机产品覆盖我国大、中、小推力涡轮、涡喷、涡桨等发动机,是我国航空发动机的核心研发及生产企业,是支撑我国由航空大国走向航空强国、航空装备创新发展,保卫我国航空战略安全的骨干力量。

    资料显示,黎明uu快三是航发动力下属的航空发动机制造商,主要业务领域涉及航空发动机、非航空民品等。黎阳动力是航发动力下属的航空发动机制造商,主要产品包括航空发动机、航空发动机关键零部件以及非航空产品。南方uu快三是航发动力下属的涡轴/涡桨发动机制造商,产品主要应用于直升机、教练机、运输机、无人机等机种。

    本次交易完成后,uu快三控股股东仍为西航uu快三,实际控制人仍为中国航发,最终控制人为国务院国资委,uu快三的控股股东、实际控制人均未发生变化,故此次重组不构成“重组上市”。

    “这是在改革深化、国防体系改革加快的大背景下,军工国企改革步伐加快的一个体现。通过战略性重组、资本运作等多种改革方式,提升军工企业的经营效率,改善军工企业的盈利能力,”西安朝华管理科学研究院院长单元庄向《证券日报》记者表示,军工国企作为央企混改的重点领域之一,随着央企混改的加速推进,军工企业的资产证券化水平有望进一步提高。

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